派瑞特气电子特气市占率位居国内第一背后

发表日期:发布时间:2022-09-15 16:21:02 来源:nba买球官方网站 作者:nba买球正规官方网站 浏览次数:4

  集微网报道 近年来,受下游市场需求牵引,在国家和地方产业政策的引导支持下,我国面板、集成电路产业进入快速上升通道,进一步带动电子特种气体市场稳健发展。

  受益于此,国内电子特气企业也迎来较快的发展,并陆续开启上市征程。目前,华特气体、金宏气体、南大光电、昊华科技、雅克科技、侨源股份等已成功上市,而中船(邯郸)派瑞特种气体股份有限公司(简称:派瑞特气)也于近日向上交所科创板提交了IPO招股书,并已获得问询。

  据笔者了解,派瑞特气前身为七一八所,该公司目前的产能及收入规模均位居国内企业第一位。但背后,其核心产品售价连年下降,以换取销量增长。同时,该公司境内外产品价格存在差异,也引起证监局的关注。

  派瑞特气主要从事电子特种气体及三氟甲磺酸系列产品的研发、生产和销售,广泛应用于集成电路、显示面板等领域。2019-2021年,派瑞特气实现营收分别为4.44亿元、11.31亿元、17.33亿元。其中,电子特种气体销售收入分别为3.64亿元、10.15亿元、14.94亿元,2020年、2021年电子特种气体销售占比均超过90%,是公司主营业务主要营收来源。

  行业周知,电子特种气体被誉为半导体行业的“粮食”和“血液”,是半导体制造不可或缺的关键原材料之一,广泛应用于光刻、刻蚀、成膜、清洗、掺杂、沉积等工艺环节,对于纯度、稳定性、包装容器等具有较高的要求。

  与众多半导体产品一样,电子特气市场也被国外大型企业牢牢占据。其中,林德、液化空气、大阳日酸、空气化工4大国际巨头市场份额超过70%。上述企业借助其较强的技术服务能力和品牌影响力为客户提供整体解决方案,具有很强的市场竞争力,为后进入者设置了技术壁垒和专利壁垒。

  而七一八所(派瑞特气前身)作为02专项中的“高纯电子气体研发与产业化项目”的牵头单位,成功研制了四氟化硅、六氟乙烷、八氟环丁烷、八氟丙烷、氟化氢、氯化氢、碳酰氟等9种高纯电子特种气体及其他10种混合气体。2020年4月,七一八所电子特种气体业务、资产及相关科技成果均已无偿划转至派瑞特气。

  作为国内电子特种气体的龙头企业,派瑞特气的产能及收入规模位居国内企业第一位。根据集成电路材料产业技术创新联盟调研数据显示,2019-2021年,派瑞特气在电子特种气体的市场占有率分别为16.32%、15.98%、18.51%,稳居国内第一。

  其中,在集成电路领域的市场占有率分别为20.17%、26.92%、27.96%,受益于集成电路产业规模的发展,派瑞特气集成电路用电子特种气体销售收入规模逐年提高,市场占有率也逐年提升且位居国内企业第一。

  在产能方面,目前派瑞特气为国内三氟化氮、六氟化钨生产能力最大的企业,三氟化氮产能9250吨,六氟化钨产能2230吨,两项产品产能规模均位居国内第一,同时也位居世界前列。根据TECHCET统计数据显示,2020年全球电子特种气体市场规模中,三氟化氮占比约15%,六氟化钨占比约7%,两者合计达到22%,为市场需求较大、发展前景较好的产品。

  TECHCET统计数据同时显示,2020年,派瑞特气三氟化氮全球市场份额为24%,排名第二,仅次于SK Materials;而当年其六氟化钨全球市场份额为16%,排名第四,前三为SK Materials、关东电化、厚成化工。2021年,派瑞特气已新建1500吨六氟化钨生产线,进一步提升产业规模和行业地位。

  在市场占有率位居国内第一的背后,派瑞特气存在核心产品降价促销,且境内外产品价格存在差异的问题,这已引起证监局的注意。

  2019-2021年,派瑞特气三氟化氮和六氟化钨收入合计占电子特种气体收入的97.52%、96.92%、96.75%,而随着市场竞争加剧,两大类产品价格均出现下滑。其中,2020年及2021年三氟化氮平均单价分别下降了5.91%、4.70%,同期六氟化钨平均单价下降幅度分别为8.27%、5.76%。

  在降价促销的背景下,派瑞特气的产品销量也明显提升。2020年及2021年,其三氟化氮销售数量增幅分别为14.47%、36.21%;而六氟化钨销量增幅分别为98.28%、57.05%,实现较快的增长。

  对于产品价格持续下滑,派瑞特气表示,公司是国内六氟化钨的主要供应商,面临国际同行的竞争压力,为了保证公司境内的市场份额和提高境外销售收入,公司主动调低产品销售单价;其次,为了进一步实现与重要客户的深度绑定,支持国内芯片龙头企业做大做强,2022年公司与其签署了长期战略合作协议,给予了其一定的销售返利,拉低了六氟化钨的整体平均销售单价。

  值得提及的是,尽管派瑞特气给国内厂商进行销售返利,但其境内外平均销售价格差异率(差异率=境外平均销售价格-境内平均销售价格)/境内平均销售价格)均处于负值,即境内平均销售价格高于境外平均销售价格。

  对于境内平均销售价格较高的原因,派瑞特气表示,报告期内,公司六氟化钨出口不享受出口退税优惠,其境内平均销售价格高于境外。公司是境内六氟化钨主要供应商,境内市场竞争激烈程度相对较低,公司综合竞争优势较强,因此境内销售价格相对较高。公司在境外销售六氟化钨面临较多的竞争对手,六氟化钨销售价格相对较低。为了尽快拓展六氟化钨的境外销售市场,公司根据境外六氟化钨竞争对手的报价,结合市场竞争态势、供需关系等,确定了较低的境外六氟化钨销售价格。

  除了六氟化钨外,其境内三氟化氮含增值税平均销售单价也高于境外,且境内外平均销售单价的差异率进一步增大,从2021年的10.55%扩大至19.79%。其称,为了抢占境外市场份额,公司根据境外三氟化氮竞争对手的报价,结合市场竞争态势、供需关系等,给予境外贸易商合理让利,因此报告期内境外平均销售单价低于境内含增值税平均销售单价。

  在《国内厂商扩产致市场竞争加剧 派瑞特气新增产能消化存疑》一文中,笔者指出,除了国际竞争对手外,近年来国内厂商也纷纷布局含氟电子特气领域。随着相关产能的释放,派瑞特气在国内也将面临着激烈的市场竞争。

  南大光电近日在接受机构调研时表示,“下半年面板行业确实有下行趋势,公司三氟化氮产品可能会面临价格下调的压力。公司将持续提升产品纯度,加大IC和海外市场客户拓展力度,将三氟化氮的应用领域向IC和海外市场转移。”

  目前来看,随着主要竞争对手类似产品产能的扩张,市场竞争加剧,派瑞特气核心产品的价格、毛利率以及产能利用率均呈现下滑趋势。若公司无法正确把握市场动向、紧跟行业发展趋势,不能根据市场需求及时进行产能扩建、技术升级和产品创新,公司的行业地位、市场份额、经营业绩将会面临下降的风险。

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